Майнинг криптовалюты: как это работает сегодня и сколько приносит

Что такое майнинг криптовалют и как он работает простыми словами?

Майнинг – это процесс создания новых блоков в блокчейне. Представьте блокчейн как банк, который записывает, кто кому, когда и сколько перевёл денег на счёт. В случае привычного нам банка банк – это единственная сущность, которая может записывать переводы. Но есть несколько проблем:

• Банки непрозрачны. Большинство пользователей никогда не узнают, насколько обеспечены их цифры в банковском приложении. Даже за последние 30 лет не раз случалось, что банки становились неплатёжеспособными во время кризисов.
• Банки подчиняются правительству. Это значит, что они могут заблокировать ваши счета по приказу правительства, к примеру такое уже было на Кипре, когда вкладчики не смогли вернуть свои депозиты. Это происходит по всему миру сегодня. Это происходило и раньше. Они могут изменить или удалить транзакции. Они могут изменить условия обслуживания и увеличить комиссии. Банки легко могут оказаться отрезанными от внешнего мира, из-за чего переводы будут доступны только внутри одной страны. Кроме того, переводы между странами иногда занимают несколько суток.
• Банки централизованы. Ваше банковское приложение может перестать работать во время обновления или падения серверов.
• Банки не защищают сбережения от обесценивания. В некоторых странах (Зимбабве, Аргентина, Турция, Венесуэла) инфляция достигает десятков процентов в месяц. Банки могут печатать и печатают бесконечное количество местной валюты.

Но что если построить банк, которым сможет управлять каждый? Есть одна важная проблема: если каждый может добавлять транзакции, то некоторые люди будут пытаться обмануть систему и потратить больше, чем у него есть на самом деле. Майнинг – это одно из решений.

Представим, что банк даёт задачу: перетасуйте колоду карт так, чтобы первые 5 карт были по возрастанию начиная с двойки (т. е. 2, 3, 4, 5, 6, остальные карты в любом порядке). Тот, кто первым собирает такую колоду, предварительно получает:

• вознаграждение за блок с транзакциями;
• все комиссии, которые платят пользователи за приоритет.

Дальше все участники сети (ноды), даже те, которые не решают задачу, проверяют, чтобы блок и его транзакции были верными. Если ноды приняли блок – майнер получает вознаграждение. Если нет – он его теряет.

Если участники становятся быстрее, то банк (блокчейн) автоматически усложняет задачу (например, чтобы 10 первых карт были по возрастанию). Если медленнее – упрощает. В итоге каждый блок создаётся примерно раз в 10 минут. Примерно так работает биткоин.

Основные правила нельзя нарушить из-за нод, которые запускаются на любом компьютере с достаточной памятью (~700 ГБ на ноябрь 2025 года). Сейчас таких нод порядка 20 тысяч по всему миру. Однако в теории можно откатить недавние транзакции (совершённые до 1 часа назад), имея достаточную мощность.

Майнинг защищает блокчейн именно от отката транзакций (атака 51%). Если у злоумышленников есть более 51% вычислительной мощности в блокчейне, то, упрощённо говоря, он может потратить Bitcoin, получить услугу, а параллельно создать ещё несколько блоков.

Однако на практике такое происходило очень редко и только на блокчейнах, где сложность сети гораздо ниже. Если сеть биткоина потребляет электричества больше, чем вся Аргентина, то злоумышленнику понадобится где-то арендовать очень много оборудования и электричества, чтобы всего лишь иметь возможность откатить одну или несколько своих транзакций. Это попросту невыгодно.

Поэтому утверждение, что биткоин ничем не обеспечен, неверно. В отличие от доллара и другой фиатной валюты он обеспечен огромным количеством электричества и оборудования. В совокупности с ограниченным предложением (21 млн) его часто сравнивают с цифровым золотом. С другой стороны, такая защита биткоина представляет собой всего лишь перебор чисел тысячами компьютеров по всему миру. Искусственная проблема. Взамен люди получают самую непредвзятую систему обмена в мире.

Основы майнинга биткоина и других криптовалют: оборудование, алгоритмы, пулы

Что обычно используют для майнинга? Так как майнинг — это перебор чисел, можно использовать даже ноутбук. Но едва ли это будет прибыльно. В первые месяцы биткоин майнили на процессорах. Примерно до 2020 года многие использовали видеокарты. Сейчас в основном пользуются ASIC — специальным оборудованием, разработанным под майнинг.

Что можно майнить? Любые токены с алгоритмом консенсуса Proof-of-Work (PoW). Это не только Bitcoin, но и монеты блокчейнов с приватными транзакциями, как Monero/Zcash. Форки Bitcoin и Ethereum, как ETC, BSV, BCH, LTC, DASH. Или даже мемкоины, как DOGE. На краткосрочной дистанции майнинг любой из них может быть выгоднее биткоина, но на долгосрочной — пока биткоин выигрывает. К примеру, во время написания статьи вышла новость о том, что команда блокчейна Kadena прекращает свою деятельность, после чего токен сразу же упал на 50%+.

Значит ли это, что можно купить ASIC и майнить то, у чего доходность выше сегодня? Не совсем. Если видеокарты более универсальны, но менее эффективны, то асики заточены под конкретный алгоритм: например, BTC, BCH и BSV используют алгоритм SHA-256. ETC — Ethash и т. д.

Поэтому асиком с алгоритмом SHA-256 не получится майнить XMR. Как работает биткоин-майнинг? Как уже раньше упоминалось, майнер получает награду за блок плюс комиссии за все транзакции внутри блока. Откуда берётся награда за блок? Она «печатается» самим блокчейном из ограниченного запаса в 21 млн BTC. В 2009 году за каждый добытый блок майнер получал 50 BTC. Каждые 210 000 блоков (~4 года, если каждый блок добывается по 10 минут) награда сокращается вдвое.

Дата	Январь 2009 года	Ноябрь 2012 года	Июль 2016 года	Май 2020 года	Апрель 2024 года
Награда за блок	50 BTC	25 BTC	12,5 BTC	6,25 BTC	3,125 BTC

К ~2140 году награды за блок закончатся, и майнеры будут получать только комиссии за приоритет. Справедливости ради, они намного меньше наград от сети. Сегодня это порядка $500 (0,005 BTC) за блок.

Теперь пора познакомиться с тремя важными понятиями в майнинге: хешрейт, сложность сети и энергоэффективность асика.

Хешрейт — это скорость вычисления хеша (скорость угадывания числа или скорость перетасовки карт из аналогии выше). У современных асиков хешрейт составляет 200–500 терахеш в секунду. Общий хешрейт сети — это общая скорость вычислений всех майнеров. Сегодня она достигла 1 зетахеша в секунду. Как это представить по-другому? 1 зетахеш — это 1 000 000 000 (млрд) терахеш в секунду. Это значит, что если у вас стоит один асик с хешрейтом 400 TH/s, то шанс добыть следующий блок — 0,00004%. Тогда вы получите ~3,13 BTC за блок. Правда, за сутки создаётся порядка 144 блоков, так что шансы выше (примерно 2% за год). И хотя пару раз за год появляются новости, что соло-майнер добыл блок, в одиночку практически никто не майнит.

Сложность сети — это сложность угадывания числа в блокчейне. Представьте, что в 2009 году у вас был бы сегодняшний асик на 400 TH/s. Вы бы угадывали числа очень быстро. Допустим, не каждые 10 минут, а каждую секунду. Это бы продолжалось всего 2016 блоков. Через 2016 блоков (две недели, если каждый блок добывается за 10 минут) блокчейн увеличил бы сложность «угадывания» так, чтобы вам пришлось тратить 10 минут на добычу блока. То же самое произойдёт и наоборот: если вы отключитесь от сети, через 2016 блоков сложность уменьшится.

Сложность — это безразмерная величина. Считается как max target / current target.

Max target — это фиксированная величина (~2^212).

Current (new) target = old target × (actual time / expected time).

Сложность публикуется в заголовке каждого блока. Сегодня она составляет 146,72 T. К слову, сложность почти всегда растёт, и на графике лишь иногда можно заметить небольшие спады. Фактически сложность означает, что каждые 2 недели вы, скорее всего, будете зарабатывать меньше со своего асика, чем за предыдущие 2.

Энергоэффективность — это показатель выгодности добычи ASIC. Считается как мощность асика / хешрейт. Чем ниже значение — тем больше монет добывается за 1 Вт.

Как майнить биткоин, если шанс его получить — 2% в год? Сегодня майнеры объединяются в пулы. Вместо того чтобы каждый играл в лотерею, майнеры объединяют свои мощности для решения задачи. Неважно, кто её нашёл в пуле — все майнеры делят награду между собой. На протяжении истории биткоина пулы выглядели так:

Сегодня лишь три пула составляют более 51% мощности майнеров. Как вообще работают пулы? Пулы — это серверы, которые координируют вычисления своих майнеров. Они выбирают, какие транзакции включать в блок (зачастую это транзакции с самыми высокими комиссиями, но могут и цензурировать транзакции). Операторы пулов разбивают задачу на подзадачи для майнеров, и так они работают эффективнее, чтобы не приходить к одному и тому же решению.

Операторы серверов берут комиссию (обычно около 1–4 процентов) за обслуживание серверов. У лучших пулов обычно серверы расположены в разных географических точках, чтобы уменьшить вероятность простоя. Однако, если это случается (например, когда падают AWS), то майнеры пула не добывают биткоин несколько минут — несколько часов. Если майнерам не понравится, как работает оператор пула, — они легко могут уйти в другой пул.

Разве три пула, владеющие более 50% хешрейта сети, не являются опасными для биткоина? Являются. Это риск. Операторы пулов могут решить цензурировать транзакции, исключая транзакции, связанные с конкретным адресом, из всех крупных пулов. Они также могут сговориться и провести атаку 51%, совершив двойную трату.

Давайте по порядку:

1. В случае цензуры она не может быть полной. Представим, что пулы, которые контролируют 80% хешрейта сети, отказываются по какой-то причине добавлять вашу транзакцию. Это значит, что с шансом 1 к 5 вашу транзакцию всё ещё могут принять (если кто-то из тех 20% создаст блок). По-другому говоря, это означает, что транзакция совершится не через 10 минут, а через ~50. В худшем случае вам придётся ждать, пока соло-майнер не добудет блок. Сегодня это происходит всего несколько раз в год.
2. Вы можете заплатить больше, чем другие участники сети, например не $1, а $100. Есть вероятность, что некоторые операторы «закроют глаза» на санкции. Всё же терять деньги никто не хочет.
3. С 2022 года некоторые операторы начали работать со Stratum V2 (BIP-300 — BIP-303). Это позволяет майнерам «голосовать» за проведение транзакций, что делает цензуру немного сложнее. Это скорее репутационное улучшение. Майнеры могут включать свои транзакции в шаблон, но финальное решение остаётся за пулом — он может отклонить весь шаблон со включёнными транзакциями. Технически цензура возможна, но тогда страдает репутация оператора, который утверждает, что слушает майнеров, — и майнеры могут уйти в другой пул.
4. Если майнеры не согласны с цензурой, они могут организовать хардфорк — скопировать блокчейн и изменить правила для него. Если большая часть майнеров перейдёт на новый блокчейн, то цензоры останутся ни с чем. Например, они могут сделать правило, что майнер обязан добавлять в блок транзакции с самой высокой стоимостью. Хардфорки уже случались. Например, в 2017 году было предложение увеличить объём блока в 8 раз, однако большая часть сообщества осталась на оригинальном биткоине, и появился форк — Bitcoin Cash (BCH).

Что насчёт атаки 51%?

Пулы могут сговориться или объединиться в один. Это позволит им откатить транзакции (реорганизацию), совершить двойную трату (например, биржа засчитала депозит, а потом блокчейн ушёл в другую ветвь). Эта атака осуществлялась на практике на более мелких блокчейнах, как ETC или Bitcoin Gold, или даже на раннем Bitcoin (хотя и без последствий).

1. Stratum V2 уменьшает контроль операторов. Значит, им сложнее совершить двойную трату. Майнеры могут мигрировать в другие пулы, если захотят сохранить сеть.
2. Слишком долгое раздвоение цепи (reorg) отслеживается аналитическими компаниями. Это может привести к падению цены (что может свести выгоду к нулю) токена или к форку. Если вы заметили реорганизацию — просто не совершайте никаких сделок, и ваша транзакция не откатится в это время.

Контроль со стороны государства

Государства определённо в какой-то момент захотят контролировать операторов пулов, чтобы они цензурировали транзакции. Некоторые пулы уже цензурировали транзакции из списка OFAC: Foundry USA (30%), Mara Pool (5%), F2Pool (12%), ViaBTC (12%). Правда, цензура будет работать только если 99,9 % мощности будет управляться теми, кто цензурирует одни и те же адреса.

Это может привести к созданию пулов в офшорах, форку и большей децентрализации, если майнеры этого захотят. Другая сторона — это контроль индустрии майнинга. Начиная с того, что крупные инвестиционные фонды владеют решающим голосом в производящих оборудование и майнинговых компаниях. Это значит, что они влияют на цену. Для ритейла она может быть намного выше, чем для «своих» компаний. Этим компаниям придётся слушать крупнейшие в мире фонды.

Майнинг регулируется внутри государства. Например, в России домашние майнеры могут использовать до 6000 кВт/ч в месяц. В некоторых регионах майнинг вообще запрещён из-за нехватки энергии. Сверх 6000 нужно открывать ИП и платить по повышенным тарифам. Например, ASIC WHATSMINER M63S+ 422T 17W потребляет 7,5 кВт. Это 5600 кВт⋅ч в месяц. Добавьте к этому охлаждение до 750 и бытовые потребности (100–500). Это уже превысит тарифы. Но даже если платить по завышенным тарифам, на участок выделяется обычно 10–15 кВт. Это сегодня. Учтите, что сеть всегда растёт и есть халвинги. Каждые 4 года производители асиков выпускают оборудование мощнее, но энергоэффективность пока не догоняет рост сложности сети. Майнинг перестаёт быть домашним.

Конечно, вы можете попробовать майнить на солнечных панелях или купить ветряк, — но суть в том, что биткоин может потерять свои свойства, если государства начнут бороться за управление биткоином.

Сколько можно заработать на майнинге биткоина: расчёты доходности и стратегии

Прибыльность майнинга зависит от множества факторов: стоимости оборудования, его энергоэффективности, тарифов на электричество, размера фермы, времени продажи монеты, алгоритма блокчейна, способа распределения наград в пуле. И это только простые финансовые затраты.

Если вы ещё и обременены идеей децентрализации и устойчивости к цензуре, то у вас сужается выбор пулов и механизмов распределения — это та причина, почему я объяснил риски использования крупных пулов. Возможно, вам придётся побеспокоиться о налогах — в зависимости от того, где вы живёте. В некоторых странах есть налог на нереализованную прибыль и т. д.

Давайте посчитаем прибыльность добычи BTC с 2019 по 2025 год для трёх регионов в России — Иркутска (самая дешёвая энергия), Санкт-Петербурга и Москвы (популярные города). Вот пример того, как это может выглядеть:

Предположим, что вы начали майнить криптовалюту в начале 2018 года. Асики вы покупали в одном и том же магазине — не самые эффективные, но доступные на тот момент. Новый асик вы покупали раз в 4 года, через месяц-два после халвинга биткоина. За 8 лет вы бы потратили около $12 тыс. Доходность получается приблизительно такая:

Тут учтены расходы на обслуживание, охлаждение и электроэнергию, но не учтена инфляция и налоги. В случае Петербурга и Москвы каждый халвинг выгоднее покупать более эффективный асик и продавать старый, а в случае Иркутска, где электричество дешёвое, — можно использовать старый до следующего халвинга.

Далее всё зависит от стратегии:

1. Если вы в биткоин не верите и продаёте его полностью каждый месяц, то за 8 лет вы бы заработали от 30 до 175 процентов прибыли. Это от 4 до 22 % годовых сверх затрат на оборудование, обслуживание и электроэнергию.
2. Если бы вы продавали все биткоины только во время локальной эйфории на рынке (январь 2018, 2021 и октябрь 2025 года), то вы бы заработали от $83 до $100 тыс . Или от 70–95% годовых, в зависимости от региона.
3. Если бы вы вообще не продавали биткоин, покрывая все затраты из другого источника, то заработали бы $150–170 тыс или ~145 % годовых.
4. Если бы вы успешно угадали локальные вершины и «донья», то заработали бы $312–318 тыс или ~320 % годовых. Это самая рискованная стратегия, но при этом она оказалась самой эффективной на дистанции. При этом на длинной дистанции для этой стратегии было неважно, насколько дорогое электричество. Переплата между Москвой и Иркутском за электричество составила бы $7000 — или 2% разницы (0,3% в год).

Можно проверить и другие способы. Например, вместо покупки асика раз в 4 года — единовременно купить биткоин или, разбив стоимость асика на 48 месяцев, покупать его по стратегии DCA. В лучшем случае, если бы вы занимались угадыванием дна и вершины, вы бы заработали порядка $130 тыс, так что майнинг определённо имел бы смысл. Тот же стейкинг Ethereum сегодня приносит около 4% годовых в токенах ETH (т. е. без учёта доходности от роста/падения токена).

Однако стоит отметить, что ~10–15 тыс долларов на оборудование для домашнего майнинга — это предел на сегодня, если у вас нет увеличенного лимита на потребление электричества. Промышленный майнинг будет приносить меньше (из-за более высоких цен на электричество) и, возможно, не будет иметь особого смысла, если вы не покрываете расходы из других источников.

Как можно ещё повлиять на доходность? Есть три основных вида охлаждения для асиков: воздушное, жидкостное и иммерсионное. Вот основные отличия:

Тип охлаждения	Описание	Плюсы	Минусы	Примеры моделей
Воздушное	Вентиляторы (4–6 шт.) обдувают радиаторы и чипы (hashboards). Тепло выводится в воздух.	Дешёвое (встроено), просто установить, эффективно до 60–70°C.	Шум (70–85 dB), забивается пыль (чистка ежемесячно), низкая эффективность в жару (>30°C).	Antminer S21 PRO (245 TH/s) — стандарт для дома/малых ферм.
Жидкостное	Вода или coolant циркулирует через блоки на чипах, тепло отводится через радиатор/насос.	Тихое (нулевой шум), эффективно (температура <50°C), меньше пыли, до 20–30% выше хешрейт.	Дорогое (насос + трубки ~$500–1000), риск утечки, требует обслуживания (замена жидкости каждые 3–6 месяцев).	Antminer S21 Hydro (335 TH/s)
Иммерсионное	Майнер погружен в диэлектрическую жидкость (масло/mineral oil) в баке, тепло передаётся жидкости, которая охлаждается внешне.	Максимальная эффективность (<40°C), нулевой шум, нет пыли/вентиляторов, +10–20% хешрейт, долговечность.	Очень дорогое (бак + жидкость ~$2000–5000 на 1–4 майнера), сложный монтаж, жидкость ~$10–20 за литр.	Whatsminer M63S Immersion (high-end, 400+ TH/s), кастомные фермы от GRC (для 10+ устройств).

Асики на воздушном/жидкостном охлаждении можно также использовать в качестве отопления зимой. И этим действительно пользуются, поскольку КПД довольно высокий. На 100 кв. м требуется 10–15 кВт или 2–3 асика Antminer S21 Hydro. Кроме того, ещё потребуется 1–3 тыс долларов на «криптокотёл». В целом это неплохо сокращает расходы на отопление.

В дополнение к этому можно столкнуться с типом пула. Это то, как пул рассчитывает доходность. В целом результат будет одинаковый, но для домашних майнеров советуют пулы типа PPS (Pay Per Share) или FPPS (Full PPS).

Майнинг биткоина в 2026 году: стоит ли начинать и окупится ли оборудование?

Майнинг биткоина — это инвестиция со средним уровнем финансовых вложений. Есть действительно много факторов, которые влияют на доходность; кроме того, требуются навыки работы с оборудованием. Несколько кнопок нажать не получится. Зато есть несколько преимуществ:

• Можно зарабатывать больше за счёт географического расположения. 30% годовых — это та доходность, которую зарабатывают на фарминге. Стейкинг Ethereum приносит меньше, но он более масштабируем по размеру инвестиций.

• Самый анонимный вход в криптовалюту. Адрес не связан ни с одной биржей, где вы проходили KYC. Значит, ни одна биржа и ни одно государство не будет знать об этих сбережениях. Это может быть «копилкой на чёрный день». При этом это самая чистая криптовалюта, которую принимает любая (немошенническая) биржа. При этом биткоин остаётся самым ликвидным криптоактивом.

Можно майнить и другие криптовалюты. Где-то ежемесячная доходность будет выше (например, на новых блокчейнах вроде Aleo), а где-то есть устойчивый к ASIC алгоритм, вроде RandomX, который используется Monero, из-за чего майнить выгодно в основном на CPU. Хотя биткоин всегда будет стабильнее и надёжнее.

Запрещён ли майнинг в России: законы, налоги и лимиты по электричеству

Нет, не запрещён, если вы платите за электричество и налоги (13% для физлиц). До 6 000 кВт·ч в месяц можно легально майнить, будучи физлицом. Это около 8 кВт мощности на асики. Для ИП/юрлиц необходимо встать на учёт в реестр майнеров. Учтите, что запрещено майнить в некоторых регионах России до 2031 года, этот список желательно постоянно мониторить.