Майнинг криптовалюты: как это работает сегодня и сколько приносит

Что такое майнинг криптовалют и как он работает простыми словами?

Майнинг — это процесс создания новых блоков в блокчейне. Упрощённо — это соревнование между компьютерами, которые пытаются решить вычислительную задачу. Тот, кто сделает это быстрее, получит награду — в виде монет.

Аналогия с колодой карт: представьте, что сеть ставит задачу: перетасовать колоду так, чтобы первые 5 карт шли по возрастанию — 2, 3, 4, 5, 6. Остальные карты могут быть в любом порядке. Майнеры начинают бесконечно перемешивать колоду. Тот, кто первым нашёл правильную комбинацию:

• получает награду за блок;
• забирает комиссии пользователей.

Если компьютеры становятся слишком быстрыми — сеть усложняет задачу (например, нужно уже 10 карт подряд). Если мощность падает — упрощает. Так поддерживается стабильное время блока — около 10 минут. Именно поэтому майнеры тратят электричество: они подтверждают честность всей системы.

Зачем вообще нужен майнинг?

Перед тем как разбирать оборудование и доходность, важно понять, зачем майнинг появился.

Традиционная финансовая система централизована:

• пользователи не видят реального состояния банков;
• счета могут блокироваться по решению государства;
• во время кризисов вкладчики могут потерять доступ к средствам;
• инфляция в отдельных странах способна обесценивать накопления за месяцы.

История с банковскими ограничениями на Кипре (когда у людей списали все вклады, размер которых превышал 100 000 евро), инфляция в Аргентине и Турции — примеры того, почему идея независимой финансовой системы стала востребованной.

При этом майнинг защищает от ещё одной проблемы — атаки 51%. Если у злоумышленников есть более 51% вычислительной мощности в блокчейне, то, упрощённо говоря, они могут потратить Bitcoin, получить услугу, а параллельно создать ещё несколько блоков. Однако на практике такое происходило очень редко и только на блокчейнах, где сложность сети гораздо ниже. Если сеть биткоина потребляет электричества больше, чем вся Аргентина, то злоумышленнику понадобится где-то арендовать очень много оборудования и электричества, чтобы всего лишь иметь возможность откатить одну или несколько своих транзакций. Это попросту невыгодно.

Майнинг — это способ создать систему, где правила выполняются автоматически, а доверие заменяется математикой.

Основы майнинга биткоина и других криптовалют: оборудование, алгоритмы, пулы

Что обычно используют для майнинга? Так как майнинг — это перебор чисел, можно использовать даже ноутбук. Но едва ли это будет прибыльно. В первые месяцы биткоин майнили на процессорах. Примерно до 2020 года многие использовали видеокарты. Сегодня основной инструмент — ASIC-майнеры.

Что можно майнить? Любые токены с алгоритмом консенсуса Proof-of-Work (PoW). Это не только Bitcoin, но и монеты блокчейнов с приватными транзакциями, как Monero или Zcash. Форки Bitcoin и Ethereum, как ETC, BSV, BCH, LTC, DASH. Или даже мемкоины, как DOGE. На краткосрочной дистанции майнинг любой из них может быть выгоднее биткоина, но на долгосрочной — пока биткоин выигрывает. К примеру, команда блокчейна Kadena сообщила о прекращении своей деятельности, после чего токен сразу же упал на 50%+, несмотря на то, что блокчейн продолжил работать. Поэтому выбирать проект для майнинга нужно с особой тщательностью.

Значит ли это, что можно купить ASIC и майнить то, у чего доходность выше сегодня? Не совсем. Если видеокарты более универсальны, но менее эффективны, то асики заточены под конкретный алгоритм: например, BTC, BCH и BSV используют алгоритм SHA-256. ETC — Ethash и т. д. Поэтому асиком с алгоритмом SHA-256 не получится майнить, к примеру, токен XMR.

Как работает биткоин-майнинг? Как уже раньше упоминалось, майнер получает награду за блок плюс комиссии за все транзакции внутри блока. Откуда берётся награда за блок? Она «печатается» самим блокчейном из ограниченного запаса в 21 млн BTC. В 2009 году за каждый добытый блок майнер получал 50 BTC. Каждые 210 000 блоков (~4 года, если каждый блок добывается по 10 минут) награда сокращается вдвое.

К ~2140 году награды за блок закончатся, и майнеры будут получать только комиссии за приоритет. Справедливости ради, они намного меньше наград от сети.

Теперь пора познакомиться с тремя важными понятиями в майнинге: хешрейт, сложность сети и энергоэффективность асика.

Хешрейт сети

Хешрейт — это скорость вычисления хеша (скорость угадывания числа или скорость перетасовки карт из аналогии выше). У современных асиков хешрейт составляет 200–500 терахеш в секунду. Общий хешрейт сети — это общая скорость вычислений всех майнеров. Сегодня она достигла 1 зетахеша в секунду. Как это представить по-другому? 1 зетахеш — это 1 000 000 000 (млрд) терахеш в секунду. Это значит, что если у вас стоит один асик с хешрейтом 400 TH/s, то шанс добыть следующий блок — 0,00004%. Тогда вы получите ~3,13 BTC за блок. Правда, за сутки создаётся порядка 144 блоков, так что шансы выше (примерно 2% за год). И хотя пару раз за год появляются новости, что соло-майнер добыл блок, в одиночку практически никто не майнит.

Сложность сети

Сложность сети — это сложность угадывания числа в блокчейне. Представьте, что в 2009 году у вас был бы сегодняшний асик на 400 TH/s. Вы бы угадывали числа очень быстро. Допустим, не каждые 10 минут, а каждую секунду. Это бы продолжалось всего 2016 блоков. Через 2016 блоков (две недели, если каждый блок добывается за 10 минут) блокчейн увеличил бы сложность «угадывания» так, чтобы вам пришлось тратить 10 минут на добычу блока. То же самое произойдёт и наоборот: если вы отключитесь от сети, через 2016 блоков сложность уменьшится.

Сложность — это безразмерная величина. Считается как max target / current target.

Max target — это фиксированная величина (~2^212).

Current (new) target = old target × (actual time / expected time).

Сложность публикуется в заголовке каждого блока. К слову, сложность почти всегда растёт, и на графике ниже лишь иногда можно заметить небольшие спады. Фактически сложность означает, что каждые 2 недели вы, скорее всего, будете зарабатывать меньше со своего асика, чем за предыдущие 2.

Раньше майнеры ориентировались на TH/s. В 2026 ключевой показатель — J/TH. Чем ниже значение — тем выгоднее добыча на единицу энергии. 

Энергоэффективность

Энергоэффективность — это показатель выгодности добычи ASIC. Считается как мощность асика / хешрейт. Чем ниже значение — тем больше монет добывается за 1 Вт.

Майнинг через пулы

Как майнить биткоин, если шанс добычи блока в соло остаётся крайне низким? Сегодня майнеры объединяются в пулы. Вместо того чтобы каждый играл в лотерею, майнеры объединяют свои мощности для решения задачи. Неважно, кто её нашёл в пуле — все майнеры делят награду между собой. На протяжении истории биткоина пулы выглядели так:

Сегодня топ-3–4 пула часто превышают половину от всего хешрейта. Как вообще работают пулы? Пулы — это серверы, которые координируют вычисления своих майнеров. Они выбирают, какие транзакции включать в блок (зачастую это транзакции с самыми высокими комиссиями, но могут и цензурировать транзакции). Операторы пулов разбивают задачу на подзадачи для майнеров, и так они работают эффективнее, чтобы не приходить к одному и тому же решению.

Операторы серверов берут комиссию (обычно около 1–4 процентов) за обслуживание серверов. У лучших пулов обычно серверы расположены в разных географических точках, чтобы уменьшить вероятность простоя. Однако, если это случается (например, когда падают AWS), то майнеры пула не добывают биткоин несколько минут — несколько часов. Если майнерам не понравится, как работает оператор пула, — они легко могут уйти в другой пул.

Разве три пула, владеющие более 50% хешрейта сети, не являются опасными для биткоина? Являются. Это риск. Операторы пулов могут решить цензурировать транзакции, исключая транзакции, связанные с конкретным адресом, из всех крупных пулов. Они также могут сговориться и провести атаку 51%, совершив двойную трату.

Регулирование и риски

Государства определённо в какой-то момент захотят контролировать операторов пулов, чтобы они цензурировали транзакции. Некоторые пулы уже цензурировали транзакции из списка OFAC: Foundry USA (30%), Mara Pool (5%), F2Pool (12%), ViaBTC (12%). Правда, цензура будет работать только если 99,9 % мощности будет управляться теми, кто цензурирует одни и те же адреса.

Это может привести к созданию пулов в офшорах, форку и большей децентрализации, если майнеры этого захотят. Другая сторона — это контроль индустрии майнинга. Начиная с того, что крупные инвестиционные фонды владеют решающим голосом в производящих оборудование и майнинговых компаниях. Это значит, что они влияют на цену. Для ритейла она может быть намного выше, чем для «своих» компаний. Этим компаниям придётся слушать крупнейшие в мире фонды.

Майнинг регулируется внутри государства. Например, в России домашние майнеры могут использовать до 6000 кВт/ч в месяц. В некоторых регионах майнинг вообще запрещён из-за нехватки энергии. Сверх 6000 нужно открывать ИП и платить по повышенным тарифам. Например, ASIC WHATSMINER M63S+ 422T 17W потребляет 7,5 кВт. Это 5600 кВт⋅ч в месяц. Добавьте к этому охлаждение до 750 и бытовые потребности (100–500). Это уже превысит тарифы. Но даже если платить по завышенным тарифам, на участок выделяется обычно 10–15 кВт. Это сегодня. Учтите, что сеть всегда растёт и есть халвинги. Каждые 4 года производители асиков выпускают оборудование мощнее, но энергоэффективность пока не догоняет рост сложности сети. Майнинг перестаёт быть домашним.

Конечно, вы можете попробовать майнить на солнечных панелях или купить ветряк, — но суть в том, что биткоин может потерять свои свойства, если государства начнут бороться за управление биткоином.

Сколько можно заработать на майнинге биткоина: расчёты доходности и стратегии

Прибыльность майнинга зависит от множества факторов: стоимости оборудования, его энергоэффективности, тарифов на электричество, размера фермы, времени продажи монеты, алгоритма блокчейна, способа распределения наград в пуле. И это только простые финансовые затраты.

Если вы ещё и обременены идеей децентрализации и устойчивости к цензуре, то у вас сужается выбор пулов и механизмов распределения — это та причина, почему я объяснил риски использования крупных пулов. Возможно, вам придётся побеспокоиться о налогах — в зависимости от того, где вы живёте. В некоторых странах есть налог на нереализованную прибыль и т. д.

Давайте посчитаем прибыльность добычи BTC с 2019 по 2025 год для трёх регионов в России — Иркутска (самая дешёвая энергия), Санкт-Петербурга и Москвы (популярные города). Вот пример того, как это может выглядеть:

Предположим, что вы начали майнить криптовалюту в начале 2018 года. Асики вы покупали в одном и том же магазине — не самые эффективные, но доступные на тот момент. Новый асик вы покупали раз в 4 года, через месяц-два после халвинга биткоина. За 8 лет вы бы потратили около $12 тыс. Доходность получается приблизительно такая:

Тут учтены расходы на обслуживание, охлаждение и электроэнергию, но не учтена инфляция и налоги. В случае Петербурга и Москвы каждый халвинг выгоднее покупать более эффективный асик и продавать старый, а в случае Иркутска, где электричество дешёвое, — можно использовать старый до следующего халвинга.

Далее всё зависит от стратегии:

• Продажа каждый месяц. Минимальный риск, но самая низкая итоговая доходность.
• Продажа на пике рынка. Требует понимания цикла, но исторически даёт максимальный результат.
• DCA-подход (накопление BTC). Майнер не продаёт монеты сразу, а накапливает их как долгосрочный актив.

Можно проверить и другие способы. Например, вместо покупки асика раз в 4 года — единовременно купить биткоин или, разбив стоимость асика на 48 месяцев, покупать его по стратегии DCA. В лучшем случае, если бы вы занимались угадыванием дна и вершины, вы бы заработали порядка $130 тыс, так что майнинг определённо имел бы смысл. Тот же стейкинг Ethereum сегодня приносит около 4% годовых в токенах ETH (т. е. без учёта доходности от роста/падения токена).

Однако стоит отметить, что ~10–15 тыс долларов на оборудование для домашнего майнинга — это предел на сегодня, если у вас нет увеличенного лимита на потребление электричества. Промышленный майнинг будет приносить меньше (из-за более высоких цен на электричество) и, возможно, не будет иметь особого смысла, если вы не покрываете расходы из других источников.

Как можно ещё повлиять на доходность? Есть три основных вида охлаждения для асиков: воздушное, жидкостное и иммерсионное. Вот основные отличия:

Майнинг биткоина в 2026 году: стоит ли начинать?

Майнинг остаётся способом получать BTC напрямую из сети, без покупки на бирже. Но рынок изменился.

Если раньше можно было начать с дешёвого оборудования и рассчитывать на рост рынка, то сейчас ключевым фактором стала энергоэффективность.

Майнинг смещается:

• от домашнего уровня — к инфраструктуре;
• от хешрейта — к эффективности;
• от дешёвого входа — к долгосрочной экономике.

Если смотреть на майнинг как на покупку железа — он кажется сложным. Если смотреть на него как на долгосрочный поток BTC — логика решений становится совсем другой.