Любая компания, акции которой торгуются на бирже, относится к определенному сектору экономики: добыча сырья, недвижимость, IT-технологии, финансы, здравоохранение и другие. Они по-разному реагируют на изменения макроэкономической обстановки: акции одних компаний дорожают, других – падают в цене. Финансисты рекомендуют включать в портфель бумаги из разных отраслей, не зависящих друг от друга. Это помогает сбалансировать активы и снизить риски. В данном материале рассмотрим сектор Consumer Discretionary.
Consumer Discretionary (потребительские товары выборочного спроса) – этот сектор объединяет производителей и продавцов товаров длительного пользования, которые приобретаются при наличии свободных средств после удовлетворения первичных потребностей (Consumer Staples). В индексе S&P 500 доля этого сектора составляет примерно 10-12%.
В список товаров и услуг второй необходимости входят:
автомобили, мотоциклы и другая техника, а также запчасти к ним;
бытовая техника и электроника, мебель, товары для ремонта;
брендовая обувь и одежда, элитные аксессуары, ювелирные изделия;
товары для спорта и игрушки, спортивное снаряжение, велосипеды;
развлечения, отдых: посещение ресторанов, кинотеатров и отелей;
образовательные, дизайнерские, развлекательные, свадебные услуги.
Соответственно на фондовой бирже к этому направлению относятся ценные бумаги организаций, занятых производством перечисленных товаров и услуг, а также их оптовой, розничной продажей, интернет-торговлей, специализированный и многопрофильный ритейл.
Какие компании входят в Consumer Discretionary
На американском фондовом рынке для этого сектора экономики рассчитывается отдельный индекс S5COND, в него входит 50 организаций, а также следующие за ним ETF, например: Consumer Discretionary Select Sector SPDR (XLY), Vanguard Consumer Discretionary ETF (VCR).
На российском фондовом рынке не выделяют сферы товаров первой и второй необходимости. Московская биржа рассчитывает общий индекс потребительского сектора MOEXCN на основе акций 15 компаний продовольственного и непродовольственного ритейла, фармацевтических компаний и оказывающих транспортные услуги населению. Индексы S5COND и MOEXCN сравнивать нельзя, они имеют разный состав!
| S5COND (15 из 50) | Тикер | MOEXCN (15 из 15) | Тикер |
| Amazon | AMZN | Аптечная сеть 36.6 | APTK |
| Tesla | TSLA | ВИ.ру | VSEH |
| McDonald's | MCD | Вуш Холдингс | WUSH |
| Booking | BKNG | ЕвроТранс | EUTR |
| Nike | NKE | Инарктика | АКВА |
| Starbucks | SBUX | Делимобиль | DELI |
| General Motors | GM | М.Видео | МВИД |
| Ford Motor | F | Магнит | МГНТ |
| Yum! Brands | YUM | Медикал Груп Инвестментс | МДМГ |
| Las Vegas Sands | LVS | Лента | ПОСТ |
| eBay | EBAY | Новабев Групп | BELU |
| Darden Restaurants | DRI | Озон Фармацевтика | OZPH |
| Domino's Pizza | DPZ | Промомед Рус | PRMD |
| Pool | POOL | Соллерс | SVAV |
| Caesars Entertainment | CZR | Хэндерсон | HNFG |
Что влияет на сектор товаров выборочного спроса?
Потребление товаров второй необходимости растет, когда население становится богаче: экономика на подъеме, высокая занятость, низкая инфляция и ключевая ставка ФРС (легкие кредиты). На спаде экономического цикла, при рецессии наблюдаются противоположные процессы: доходы основной массы потребителей падают, снижается спрос на товары, без которых можно обойтись. Таким образом, поведение этого сектора является цикличным, и он прямо следует за подъемами и спадами в экономике. Это нужно учитывать, формируя инвестиционный портфель на определенный период времени.
Выбирая конкретные инструменты инвестирования, желательно опираться на текущие тренды потребления: цифровизация всех сфер жизни, ЗОЖ, переход от покупки дорогостоящих предметов к их аренде, уменьшение зависимости от брендов.
