Что такое памп и дамп на бирже?
Памп и дамп (от английского pump&dump, «накачка и сброс, или слив») – организованная рыночная манипуляция. Ее суть в том, что цена биржевого актива сначала искусственно разгоняется вверх (пампится), при достижении запланированного уровня организатор пампа продает активы («сливает»), и цена резко падает вниз, нанося убытки обычным инвесторам.
На крипторынке для пампа обычно выбирают малоизвестную монету с незначительной капитализацией. Во-первых, потому что манипуляции с ней привлекают меньше внимания, во-вторых, ее можно скупить по бросовой цене. На рынке много таких «мусорных», практически ничего не стоящих токенов, для них даже придумали обобщающее название – shitcoin. Информационная атака при пампе чаще всего проводится с использованием групп в Telegram и социальных сетях. Они рекомендуют, подают «бесплатные сигналы» о том, когда покупать и продавать, делятся якобы «инсайдерской» информацией».
Как реализуется схема Pump & Dump
Пример стандартного pump & dump:
- Организатор манипуляции, обычно администратор «сигнальной» группы, один или объединившись с несколькими «коллегами», выбирает подходящий токен. Обычно это монета ниже ТОП-100 в списке Coinmarketcap.
- Далее организаторы очень медленно, небольшими стеками скупают токены, обычно через децентрализованные биржи. Происходит период их накопления, аккумуляции, практически незаметный для тех, кто «не в теме».
- В сети появляются фальшивые новости, намеки на скорый рост монеты, и прочие уловки, подогревающие интерес к токену, ставшему инструментом мошеннической схемы.
- «Накачка» монеты. В час «Х» начинается активная скупка токенов, дается сигнал о покупке монет платным подписчикам. Они успевают приобрести некоторое количество, но уже по более высокой цене, чем организаторы. То есть входят в «памп» раньше, чем «хомяки», но не с полными преимуществами.
- Проводится тестирование: несколько раз цена на монету может упасть по ходу роста, отсеиваются «слабонервные» игроки, организаторы проверяют «настроения» и свою способность управлять рынком.
- Устраивается финальная «встряска» – цена монеты взлетает, иногда на десятки процентов в день. В этот момент «сигнал покупать» автоматически рассылается всем бесплатным подписчикам канала, которые видя растущую свечу, спешат в «последний вагон», еще больше разгоняя цену. Ловушка захлопнулась.
- Начинается контролируемый организатором «слив». Стратегии используются разные: продажа в стену, роботизированная настройка микропродаж, отскоки, чтобы более плавно выйти из пампа. На рынке возникает паника, хаотичные движения, провоцируется обвал цены.
Как упоминалось ранее, для «разгона и сброса» обычно выбираются токены с низкой капитализацией, но есть и исключение – это мем-коин DOGE. На январь 2025 года токен занимает 7 строчку по рыночной капитализации среди всех криптовалют.
На графике приведен пример Dogecoin (DOGE). Монета демонстрировала стабильный боковик весь 2023 год, а в один день 26 февраля 2024 года выросла почти на 63%. За месяц до 25 марта ее цена увеличилась в 2,3 раза: от 0,086 до 0,199 USD, после чего начала падать и в сентябре вернулась на отметку 0,089 USD. Поводом к росту монеты стало обсуждение возможной интеграции Dogecoin в сети X* для оплаты подписок и чаевых. Озвученная идея не была реализована до сих пор. Следующий памп монеты произошел, когда стало известно, что миллиардер Илон Маск создает и возглавит департамент эффективности правительства, название которого сокращается до аббревиатуры DOGE.
Илон Маск и другие известные «памперы»
В истории фондового рынка свежим примером pump&dump является история с акциями GameStop, случившаяся в 2021 году. Подписчики с Reddit в отместку хедж-фондам, которые шортили акции компании GameStop, устроили грандиозный памп, подняв цену бумаг почти на 1000%. Основную роль в этой акции протеста сыграл пользующийся большим авторитетом на Reddit трейдер Кит Гилл, известный как Roaring Kitty, Подобный «фокус» он показал и в 2024 году, выйдя из длительного периода молчания. Серия его постов в мае-июне спровоцировала рост акций GameStop на 180%, после чего на него был подан частный иск в суд с обвинениями в манипулировании рынком.
Однако признанным лидером «по накачке» считается Илон Маск. Его с завидной регулярностью обвиняют в рыночных манипуляциях, в том числе с криптовалютой. В июне 2022 года несколько инвесторов подали иск в федеральный суд с обвинениями в манипулировании токеном Dogecoin. В 2021 году он в своих постах сообщил, что купил эту монету для сына, затем отметился с шутками о ней в шоу NBC «Saturday Night Live», потом временно заменил логотип Twitter* на изображение символа догикоина – собачки породы шиба-ину. Подсчитав все «грехи» Маска его оппоненты в суде заявили, что за два года (с 2020 по 2022) он поднял цену монеты на 36 000%!
Еще один курьезный случай произошел в ноябре 2021 года, когда Илон Маск опубликовал в своих постах рисунок с астронавтами на фоне корабля викингов на Луне. Любители искать скрытые смыслы усмотрели на этом намек на малоизвестную монету Viking Swap, цена которой за несколько часов выросла на 3650%, и, разумеется, покатилась вниз, так как ничего за этим ростом не стояло.
В итоге судебный иск против Roaring Kitty был отозван, а против Илона Маска отклонен судом. Судья справедливо заметил, что все имеют право публиковать посты и картинки в социальных сетях, само по себе это не является наказуемым деянием. И если некоторые «неразумные» инвесторы воспринимают их как руководство к действию, это не доказывает вины ответчика в манипулировании рынком.
Рост и падение биржевых активов, включая криптовалюту, может быть вызвано естественной реакцией рынка на новости, крупные события, публичные высказывания авторитетных лиц. Нужно отличать такие реакции от рыночных манипуляций, которые представляют собой умышленные, организованные действия, как правило, сопровождающиеся вбросом недостоверной информации.
Памп и дамп с точки зрения закона
Законодательство большинства стран рассматривает манипуляции рынком как наказуемое деяние. В России за это предусмотрена административная (ст.15.30 КоАП) и уголовная (ст.185.3 УК РФ) ответственность. По уголовной статье можно получить срок до 7 лет лишения свободы, а в США, например, за мошенничество на рынке можно сесть в тюрьму на 20 лет.
Проблема в том, что обнаружить манипуляции, отграничить их от естественных биржевых колебаний, достаточно сложно. И еще сложнее доказать умышленный характер «накачки и слива». Что касается криптовалюты, то в России за это вряд ли можно привлечь к ответственности. Лишь недавно вышел закон, в принципе определивший это понятие под названием – цифровая валюта. В то же время в Уголовном кодексе фигурируют только финансовые инструменты, иностранная валюта и товары. К какой категории отнести цифровую валюту – большой вопрос.
Нужно иметь в виду, что криптовалютные биржи зарегистрированы во многих странах, и, следовательно, манипулятора могут привлечь к ответственности по законодательству другого государства. Свежий пример: в ноябре 2024 года Минюстом США предъявлено обвинение россиянину Алексею Андрюнину и группе менеджеров маркетмейкера Gotbit в оказании услуг манипулирования рынком криптовалют. Примечательно, что ФБР долго разрабатывало фигурантов и заручилось бесспорными доказательствами их вины. Алексею Андрюнину грозит до 25 лет американской тюрьмы.
Выводы
При обращении с криптовалютой нужно тщательно искать и анализировать причину взрывного роста токена, особенно если он сопровождается активной рекламной кампанией в Телеграм. Если реальных оснований для роста малоизвестной монеты нет, это может служить признаком искусственной «накачки» и неизбежного последующего падения.
* Деятельность компании запрещена на территории РФ
