Памп и дамп на бирже

В фильме «Волк с Уолл-стрит» только что уволенный из-за закрытия инвестиционного банка герой попадает на работу в небольшое заведение, продающее по телефону копеечные акции. Способ продажи очень прост: рассказать наивному инвестору, какие волшебные перспективы ждут никому не известную компанию, и как ему повезло, что у него именно сегодня есть шанс её купить.

волк с уолл стрит продажи

Джордан Белфорт, ставший прототипом главного героя фильма, этим и занимался – продавал откровенно мусорные акции, играя на жадности и невежестве начинающих инвесторов. С 1990-х эта схема, которую обычно называют «памп и дамп», мало изменилась и в том или ином виде встречается до сих пор – но теперь не только на фондовом, но еще и на криптовалютном рынке.

Что такое памп и дамп на бирже?

Памп и дамп (от английского pump & dump, «накачка и слив») – это незаконная практика искусственного разгона цены актива, за счет недостоверной рекламы и ложных обещаний. Использующие такую схему, часто рассказывают об инсайдах, которые должны вот-вот в разы повысить стоимость акции или токена, невероятных разработках компании-жертвы, ее безоблачном будущем и необходимости покупать активы именно сейчас.

Для этого используются все доступные методы, но чаще всего это рассылки электронных писем и памп-группы в мессенджерах и соцсетях.

Схема работы пампов

Разберём, как pump & dump устроен изнутри. Как правило, он включает в себя следующие этапы:

  • Сторонние люди или связанные с компанией инсайдеры набирают большую позицию в акции по низким ценам.
  • Они начинают распространять ложную информацию об акции или токене, с целью поднять хайп и разогнать цену.
  • Цена растет за счёт покупок обычных инвесторов, поверивших в обещания огромной прибыли.
  • Организаторы пампа избавляются от своей позиции, продавая актив, ничего не подозревающим инвесторам, по искусственно завышенной цене.
  • Цена актива, у которого не было никаких весомых причин для роста, падает обратно, оставляя инвесторов с убытками.

Кто занимается пампами ярче всех? Конечно, лавра победителя у Илона Маска. К примеру, вспомним его старания по разгону стоимости токена Doge на ряде примеров. В один момент, Маск на сутки сменил логотип социальной сети «X*» на собачку, символ монеты Dogecoin.

Логотип Doge на Twitter

Ближе к концу 2023 года, в код сайта для оплаты Cybertruck от Tesla вставили токен Doge.

Cybertruck оплата в токенах Doge

Постоянные активности Маска, связанные DOGE, значительно поднимают стоимость актива.

Цена токена Doge

Позднее, издание The Wall Street Journal опубликовало материал, в котором со слов его брата – Кимбала Маска, подробно описывается, что Илон тайно финансировал Dogecoin. Таким образом, эти эпатажные выходки, лишь способ «запампить» монету Doge, а в момент её роста, они активно продают токены «хомякам».

Отличия пампов от мемов в акциях

Недавно появилось еще одно название для быстрорастущих бумаг, любимчиков публики – мемные акции. Это бумаги, ставшие популярными среди пользователей форума Reddit. Несмотря на схожесть с пампами, у мемных акций есть отличия от классического pump & dump.

  Пампы Мемы
Цена Как правило, в пределах  $1-5. Как правило, свыше $5.
Регуляция Акции за пределами основных бирж (OTC, pink sheets). Торгуются на основных регулируемых биржах (NYSE, NASDAQ).
Ликвидность (объем торгов) Крайне низкая. Высокая, миллионы долларов в день.
Основания для роста цены Никаких. Наличие большого количества институциональных шорт-позиций, расчет на шорт-сквиз.

Часто эти два понятия смешивают или вообще говорят как о пампе об акции, быстро выросшей в цене. Но их стоит различать – хотя бы для того, чтобы лучше понимать логику движения цены и возможности участия в торговле такими активами. Если в случае pump&dump у цены нет никаких оснований для роста, и она неизбежно быстро падает после накачки, то мемные акции ведут себя по-другому. За счет наличия важного технического фактора (высокого шорт-интереса хедж-фондов) их рост более устойчив.

С настоящими pump and dump бумагами все по-другому. SEC регулярно останавливает торги акций, которые подозревает в незаконных схемах. Перечень таких бумаг доступен на сайте регулятора.

Приостановка торгов рядом бумаг

Как отслеживать предстоящие пампы?

В силу того, что деятельность по созданию классических пампов незаконна, идея на них зарабатывать означает необходимость соревноваться сразу с двумя соперниками – организаторами пампов (которым нет никакого смысла сообщать о своих планах заранее), и регулятором (стремящегося как можно скорее пресечь такие случаи). В сочетании с отрицательным математическим ожиданием от сделки – ведь сторонним инвесторам на пампах, как правило, заработать не удается – это выглядит как плохая идея.

В мемных же акциях шансы на успех выше. Их можно отслеживать на самой онлайн-доске Reddit или на специальных агрегаторах, как –  memestocks. Наилучшим советом будет не участвовать в таких историях без понимания рисков и наличия проверенной стратегии. А в случае, если акции в портфеле вдруг подверглись пампу – продать их и порадоваться полученной прибыли.

Пампы на Мосбирже

Московская биржа стала идеальным местом для памперов, ведь в ней сошлись все нужные условия – миллионы инвесторов-новичков на рынке, множество неликвидных бумаг и отсутствие строгого регуляторного надзора. В 2021 году ситуация стала меняться: в марте ЦБ впервые выявил попытку влиять на цену акций компании «МРСК Юга» через телеграм-каналы. В результате более 60 брокерских счетов организаторов и участников пампа были заблокированы.

Однако 2023 год ознаменовался колоссальным количество пампов, практически весь 3 эшелон показывал рост стоимости акций без новостей. Допустим, акции «Красный Октябрь» (KROT), менее чем за год выросли в 10 раз.

Памп акции Красный Октябрь

Стоит понимать, что настоящие пампы – это игра в кошки-мышки с регулятором, а с учетом явного противоречия такой деятельности закону, заниматься ей точно не стоит.

* Деятельность компании запрещена на территории РФ

Часто задаваемые вопросы
Памп и дамп (от английского pump&dump, «накачка и слив») – это незаконная практика искусственного разгона цены акции, за счёт недостоверной рекламы и ложных обещаний. Использующие такую схему, часто рассказывают об инсайдах, которые должны вот-вот в разы повысить стоимость акции, невероятных разработках компании-жертвы, её безоблачном будущем и необходимости покупать акции именно сейчас.
Комментарии
Что произойдет с BTC после халвинга, в ближайшие 3 месяца?