Одним из самых надежных инструментов на финансовом рынке, считаются государственные облигации США. На рынке они именуются как «treasuries» или «трежерис» (от англ. «treasury» – Казна). В действительности это понятие объединяет различные ценные бумаги.
Трежерис – это перечень долговых бумаг правительства США, выпускаемых Казначейством, они различаются по сроку обращения. Иначе говоря — это государственные облигации США.
Виды трежерис и их особенности
Рассмотрим особенности каждого из трежерис по отдельности:
- Казначейские векселя (treasury bills). Бумаги выступают как инструмент краткосрочного вложения, так как имеют маленький срок обращения – год и менее. По ним не выплачивается купонный доход и в котировках не указывается доходность. Прибылью инвестора от вложений в этот тип долговых бумаг будет дисконт – разница между покупной ценой и номинальной, по которой будет погашен вексель. Иначе говоря, для приобретателя таких ценных бумаг выгодна поговорка: «купил дешево — продал дорого». Перечислим их разновидности по срокам: 4-Week Treasury Bill (4-х недельные облигации), обозначается на бирже – TB4WK; 3-Month Treasury Bill (3-х месячные облигации), тикер – DTB3; 6-Month Treasury Bill (полугодовые бумаги) – DTB6; 1-Year Treasury Bill (годовые векселя)– TB1YR. На фондовой бирже NASDAQ они обозначаются следующим образом: TB182D | 182 Day Tresury Bill; TB4W | 4Week Treasury Bill; TB91D | 91 Day Treasury Bill. На сайте ФРС (Федеральной резервной системы) представлена стоимость этих краткосрочных облигаций. На графике ниже отображена цена за 3-х месячные трежерис, котирующихся на вторичном рынке.
- Казначейские ноты или Treasury Notes. Это облигации среднесрочной перспективы со сроком погашения от 2 до 10 лет. У этих бумаг уже есть купонный доход. Они в свою очередь бывают: U.S. 2 Year Treasury Note (2-х летние), U.S. 3 Year Treasury Note (3-х летние), U.S. 5 Year Treasury Note (пяти летние), U.S. 7 Year Treasury Note (семи летние) и U.S. 10 Year Treasury Note (десяти летние). На сайте американской газеты The Wall Street Journal (WSJ) можно найти информацию обо всех казначейских облигациях (трежерис), в том числе по вышеперечисленным. На примере👇 можно увидеть график, цену (price), доходность (coupon), срок погашения облигации (maturity), а так же ее обозначение (под названием).
Источник: wsj.com
- Долгосрочные облигации или Бонды (Bonds). Они бывают 10-ти летние (U.S. 10 Year Bond Yield), 20-ти летние (U.S. 20 Year Treasury) и 30-ти летние (U.S. 30 Year Treasury Bond).
- На рынке есть Treasuries с обозначением TIPS, где номинальная стоимость и купонный доход индексируются с учетом инфляции. Проще говоря, они защищены от инфляции.
Доходность облигаций США
Трежерис считаются безрисковыми активами, несмотря на «фантастическую» сумму государственного долга Америки – более $33,8 трлн (на 2024 год). Эта сумма увеличивается ежесекундно и представлена в виде счетчика госдолга на сайте U.S. National Debt Clock.
Самыми крупными держателями облигаций США являются зарубежные кредиторы-государства. Ниже представлены крупнейшие держатели американского долга на 2024 год.
Итого иностранные государства вложились в бумаги на сумму более $7 трлн, что говорит о высокой надежности трежерис. Однако по причине санкционной риторики США, направленной против других стран, Китай в последние годы активно избавляется от трежерис, оказывая давление на их стоимость на рынке. С 2021 года Китай сократил свои запасы трежерис США почти на 27%. Было продано бумаг на $300 млрд, осталось — $859 млрд. Это самый низкий показатель с 2009 года. В последние месяцы темпы продаж ускоряются.
На январь 2024 года доходность по бондам колеблется от 3,875 до 5%, в зависимости от срока облигации.
Где и как купить трежерис?
Купить государственные облигации США не просто, так как они не котируются на Московской и Санкт-Петербургской биржах. Ранее их можно было встретить в специальных ETF с облигациями США. Данные фонды, до введения санкций против граждан и компании из РФ, можно было найти и купить у брокеров, в разделе «фонды» или «ETF». Данный способ являлся самым простым для покупки долговых бумаг. Сейчас актуальным вариантом остается только открытие счета у иностранного брокера, однако следует учесть нюансы резидентства и налогообложения, из-за которых процесс окажется сложным и затратным.
