Горизонт инвестирования – это временной отрезок, за который предполагается достижение заранее поставленной цели в инвестициях. В течение этого периода времени инвестор готов держать портфель. Срок может составлять от нескольких часов до бесконечности. Исходя из временного показателя, подбираются инвестиционные идеи и доступные для их реализации инструменты.
Риски, оказывающие влияние на горизонт инвестирования:
Размер инвестиционного портфеля. При недостаточном количестве финансов – значительно ограничивается инвестиционный инструментарий.
Отсутствие финансовой «подушки». При выстраивании горизонта инвестирования денежный поток не должен закончиться раньше достижения цели.
Уровень финансовой грамотности. От умения распоряжаться финансами зависит успех в построении капитала.
Отсутствие корректировок. Без внесения корректировок в инвестиционные инструменты, будет достаточно трудно достичь цели. Таким образом, горизонт планирования будет отодвинут в сторону увеличения времени, необходимого для достижения цели. Компании, которые казались мировыми гигантами, в течение нескольких лет теряют свою мощь и уступают долю рынка. В некоторых случаях ценные бумаги крупных компаний становятся аутсайдерами в связи с геополитическими событиями. Яркий пример – бумаги, показавшие сильный провал с февраля 2022 года по октябрь 2024 года: «Сегежа» (-80%), «ENPG» (-46%), «Мечел» пр. (-44%), «Алроса» (-43%) и «Газпром» (-39%). Инвесторы, которые не избавились от бумаг вовремя, понесли убытки.
Психологическая неустойчивость. Данный пункт свойственен большинству начинающих и уже опытных инвесторов. При резком падении или подъёме стоимости актива, инвестор не сдерживается и принимает решение о продаже или покупке раньше намеченной цели. К примеру, многие вложились в криптовалюту TON, но в связи с арестом Дурова и обвалом Toncoin начали поспешно избавляться от неё.
Как рассчитать инвестиционный горизонт?
Для расчета понадобятся:
Конечная цель.
Начальный капитал.
Доходность на вложенный финансовый инструмент.
Размер дополнительного пополнения, если таковой предполагается. Не стоит забывать про сложный процент в инвестициях.
Реинвестирование, если таковое предполагается.
Пример. Цель = 1 млн. рублей, начальный капитал = 600 000 рублей, ежегодная доходность = 10%, размер пополнения = 50 000 рублей раз в год, реинвестирование = 1 раз в год.
| Срок | Размер инвестиций (₽) | Итого (₽) |
|---|---|---|
| За 1 год | 600 000 + 60 000 + 50 000 | 710 000 |
| За 2 год | 710 000 + 71 000 + 50 000 | 831 000 |
| За 3 год | 831 000 + 83 100 + 50 000 | 964 100 |
| За 3 года и 5 месяцев | 964 100 + 40 170 | 1 004 270 |
Как видим из примера выше, конечная цель будет достигнута гораздо раньше, если будет задействовано реинвестирование и пополнение баланса. Минусы данного примера: не учтена инфляция и риски снижения доходности по выбранному финансовому инструменту.
Как выбирать активы для разных инвест горизонтов?
Выбирая горизонт инвестирования, важно найти компромисс между риском и доходностью, который устроит инвестора. Исследования показывают, что с удлинением сроков инвестирования в акции и облигации уровень риска и доходности снижается. Чем выше риски, тем инвестиционный горизонт короче. От инвестиционного горизонта зависит, насколько консервативно или агрессивно инвестор готов вкладываться.
Рассмотрим на примере разных инвестиционных горизонтов:
- Краткосрочный – менее 3 лет. Для инвестиций подходят акции быстрорастущих компаний с невысокой волатильностью. Важно отслеживать события, способные повлиять на котировки, и быть готовым к быстрой продаже актива по любой цене. Пример – кикшеринговая компания Whoosh. Быстрый рост сменился провалом, в связи с ужесточением правил дорожного движения.
- Среднесрочный – от 3 до 10 лет. Перспективные бумаги – SBER, TATN, MAGN и ROSN. Помимо этого, привлекательны акции крупных онлайн-кинотеатров, которые показывают высокую доходность, но отличаются повышенным риском.
- Долгосрочный – более 10 лет. Сюда относятся стратегии, в которых нет чётких сроков окончания инвестирования. Подходят драгоценные металлы и IT-компании. В 2025 году технологические акции лидируют на рынке, и до 2030 года на IPO выйдут еще десятки IT-холдингов. Например, группа компаний АСТРА вышла на IPO в октябре 2023 года. Тогда её капитал оценивался в 70 млрд рублей, а сейчас он составляет 119 млрд руб. Стратегия импортозамещения даёт основания полагать, что крупные IT-компании будут расти в течение ближайших 5-10 лет. Не исключены кризисные ситуации, и на этот случай у инвестора должен быть план действий.
Заключение
Расчёт инвестиционного горизонта предельно важен, однако в 2025 году количество оказывающих влияние факторов слишком велико, и без внесения корректировок цель может оказаться недостижимой. Собирая инвестиционный портфель, важно быть готовым оперативно вносить изменения, принимая взвешенные решения.
