Криптовалюта без розовых очков: пошаговый путь новичка

Вы далеко не единственный, кто полный ноль в криптовалюте

Для многих, не знакомых с криптовалютой, она всё ещё ассоциируется с мошенничеством или финансовой пирамидой. И это недалеко от правды. Из более чем 30 миллионов различных криптовалют сегодня не наберётся и 50, которые покажут устойчивый рост в течение 10 лет.

В отличие от фондового рынка, в криптовалюте огромное количество инвесторов неграмотны. Инфлюенсеры каждую неделю продают «перспективные» токены, рассказывая про суммы, которые инвестировали венчурные капиталисты, про скорость транзакций, про их стоимость, полезность токена и ещё много других «фундаментальных» показателей. Это нормально. Многие действительно в это верят. Но на практике рынок ещё очень незрелый. Большая часть проектов умирает в течение четырёх лет.

Тем не менее есть несколько причин, почему основные криптовалюты не являются мошенничеством.

Зачем вам нужна криптовалюта?

Первое, что нужно сделать, — определить, для чего вам нужна криптовалюта. Основные причины включают:

При наличии существенной причины для изучения рынка есть смысл перейти к следующему этапу.

Фундаментальные свойства криптовалют

Необратимость. Все криптовалюты созданы на одном из блокчейнов. Блокчейн — это реестр переводов, записывающий, кто, кому, когда и сколько перевёл. В большинстве случаев все переводы общедоступны: вы всегда можете посмотреть историю любого кошелька с самого начала появления блокчейна и проверить, что он не потратил свой баланс дважды. Двойная трата — это основная проблема в цифровых переводах. В традиционных финансах этим централизованно занимаются банки, но у них есть возможность нарушать это правило. В децентрализованных системах двойные траты предотвращаются майнерами/валидаторами и нодами. Каждый проверяет друг друга на соблюдение правил. Но это же означает, что вам не к кому обратиться, если вы отправили деньги по ошибке не туда.

Программируемость. Большая часть современных блокчейнов программируема (благодаря Ethereum). Что это означает? Блокчейны позволяют не только хранить/переводить токены, но и создавать вечные программы. Это позволяет создать децентрализованные обменники или рынки кредитования, но также это же свойство позволяет создать токены, контролируемые одним эмитентом. Например, он может заблокировать этот токен на любом адресе, который ему не понравится. Прямо сейчас на блокчейне строятся два мира: децентрализованный, где только вы владеете своими средствами, и централизованный, где всё автоматически и практически мгновенно блокируется при любых условиях.

Абстрактность. Когда в первый раз сталкиваешься с этим — это удивляет. И многие до конца этого не понимают. Почти все децентрализованные сервисы, которыми вы будете пользоваться, имеют интерфейс (приложение или сайт). Но на самом деле для использования блокчейна он вам не нужен. Если сайт вас блокирует, вы можете скопировать его, удалив из кода блокировки. Если вы создали кошелёк в приложении MetaMask, то в большинстве случаев вы можете также открыть этот же кошелёк в приложении «OKX Wallet», «Trust Wallet», «Phantom» или любом другом. Сайт может упасть, а блокчейны падают намного реже. Можно опуститься ещё на один уровень ниже и использовать криптовалюту, отправляя запросы через ноды. Ноды — это как торрент для блокчейна.

Приложения обычно состоят из набора нескольких смарт-контрактов — программ на блокчейне. Научившись вызывать смарт-контракты, вы сможете получить даже больше функций, чем есть в стандартных интерфейсах приложений.

Что не является фундаментальным свойством криптовалют?

Децентрализация. Сегодня есть всего два блокчейна, которые действительно можно назвать децентрализованными: Bitcoin и Ethereum. У Bitcoin насчитывается порядка 50 000 нод, у Ethereum — от 10 до 20 тысяч. У Solana — до 5 тысяч. У BNB Chain — 45 валидаторов. У Hyperliquid — 24. Сегодня все эти блокчейны популярны. Многие из них быстрее и дешевле, чем Ethereum, но менее надёжны. Нередко выходили новости, что блокчейн TON, Aptos, Sui… становились самыми производительными блокчейнами в мире. А спустя несколько месяцев выходила новость, что блокчейн не работал на протяжении нескольких часов. Даже у Solana были сбои в 2024 году. Ethereum работает с 2015 года без перебоев, исключая один форк с The DAO, когда на ранних этапах было украдено большое количество ETH.

Неизменяемость. Транзакции необратимы. Но вот код программ можно изменять. Представьте, что вы отправили свою криптовалюту в какой-нибудь смарт-контракт, а позже он был взломан или разработчики заморозили вывод средств по какой-то причине. Если у приложения нет резервного фонда, то средства обратно вы не получите. С другой стороны, некоторые приложения сделаны неизменяемыми — т.е. однажды загрузив код в блокчейн, он работает бесконечно. Если в нём есть уязвимость — она будет там всегда. Чтобы обновить приложение, придётся сделать новую его версию. Так работают самые надёжные протоколы на сегодня: протокол кредитования AAVE и обменник Uniswap.

Комиссии. Зачастую они не фиксированы — ни в процентах, ни в токенах газа, ни в долларах. В большинстве блокчейнов вы платите за приоритет. В быстрых, как Solana, — цену в долях центов. В медленных, как Bitcoin или Ethereum, цена обычно около 1–5 долларов. Иногда — несколько центов, если блокчейном редко пользуются, а в пиковые моменты цена однажды достигала более $5000 за транзакцию. Никто не запрещает ставить оплату, близкую к нулю, но тогда могут потребоваться недели или месяцы для включения вашей транзакции в блок. И хотя у этого есть частичные решения, всё же ни один блокчейн ещё не решил трилемму между децентрализацией, безопасностью и масштабируемостью/скоростью.

У всех блокчейнов есть основной газовый токен, которым оплачиваются все комиссии и на который будет спрос, пока существует спрос на блокчейн. Но технически уже научились реализовывать оплату в любом популярном токене, так что вам как пользователю может быть всё равно.

Решение вопроса о посредничестве. Смарт-контракты способны решить проблему с посредничеством в интернет-среде. Это много, но далеко не всё. Вы можете натыкаться на примеры в интернете, как смарт-контракты могут исключить посредничество в страховании или риелторстве, но в лучшем случае они лишь частично могут решить это сегодня. Вопрос о доверии в офлайн-среде, вероятно, всегда будет оставаться открытым.

С чего начать новичку?

В самом начале были упомянуты два способа изучения. Здесь будет карта для изучения второго способа. Это не значит, что знать нужно всё, но с частью материалов лучше ознакомиться до своей первой покупки криптовалюты.

0. «Краткая история денег», книга Сейфедина Аммуса. В ней рассказывается, какими деньги были раньше и почему у биткоина есть все свойства для становления валютой. Книга больше подходит скептикам, которые не верят, что биткоин — это деньги.

1. Что такое блокчейн. Как работает биткоин. Что такое Proof-of-Work, кто такие майнеры и что такое ноды.

2. Что такое смарт-контракты. Как работает Ethereum. Что такое Proof-of-Stake. Кто такие валидаторы.

Разобравшись с этими вопросами, вы будете понимать, с какой целью создавалась криптовалюта.

3. Что такое токены газа / основные монеты блокчейнов. Что такое токены внутри блокчейнов. Что такое блокчейны Layer 2 и какие токены для газа они обычно используют. Что такое EVM-сети и non-EVM-сети. Что такое стейблкоины и какие из них децентрализованные.

Это необходимо для понимания транзакций между блокчейнами и работы с биржами — в частности, в какую сеть выводить, какой газ и сколько его нужно.

4. Как работают криптокошельки. Что такое асимметричное шифрование, публичный и приватный ключ, сид-фраза и кошелёк с мультиподписью. Почему «не твои ключи — не твоя крипта». Что такое горячие и холодные кошельки, аппаратные кошельки, абстракция кошелька. И как мошенники обманывают инвесторов при помощи социальной инженерии и технологий.

В дополнение можете изучить истории взломов бирж, обманов клиентов, историю с FTX, рыночные манипуляции (например, обвал большинства альтов на 80% 10 октября 2025 года), историю краха алгоритмического стейблкоина Terra/Luna, известные взломы децентрализованных бирж, блокировки счетов от Binance и т.д.

Это поможет, если вы собираетесь покупать криптовалюту на бирже и хранить токены там. Вы будете понимать риски в достаточной степени, чтобы решать, где лучше хранить: на кастодиальном (биржа) или некастодиальном (полный контроль) кошельке.

5. Как получить криптовалюту. Очевидные способы — купить на бирже через P2P (хотя с этим уже начали бороться и это может привести к большим проблемам с законом) или купить офлайн за наличные. У наличных обычно минимальная покупка — от $1000 в крупных городах и до $5 000 в небольших. В любом случае потребуют паспорт, а на бирже ещё и пройти KYC.

Неочевидный способ — майнить биткоин/другую криптовалюту, перевести её на другой блокчейн и купить то, что нужно. Сегодня мосты позволяют это сделать.

Можно купить криптовалюту в обменниках без KYC. Но тогда есть шанс получить грязную криптовалюту, которую заблокируют, как только вы попытаетесь вывести её на биржу или в обменник.

6. Что такое мосты. Как переносить активы из блокчейна в блокчейн. Что такое проскальзывание и как получить самый дешёвый или быстрый маршрут. Сегодня хорошо себя показывают мосты Stargate, Mayan, Across, Relay. А вот Jumper Exchange агрегирует все мосты.

Необязательно, но можно углубиться в технологию мостов. Сегодня основные построены на основе ликвидности, намерений и схем lock & mint / lock & burn. У каждого из них разный уровень безопасности и стоимости для мелких и крупных сумм.

7. Что такое децентрализованные приложения. Какие основные категории приложений бывают (DEX, Lending, Perp DEX, Liquid Staking, Restaking, Yield Farming и др.). Какие услуги они предоставляют и кто на этом зарабатывает. Какие из протоколов являются лидерами в своей категории и почему. Тут всё то, что позволяет увеличивать свой капитал за счёт предоставления его другим.

DEX позволяет одним участникам продавать/покупать криптовалюту, а другим — зарабатывать на предоставлении ликвидности. Perp DEX позволяет одним заниматься трейдингом, а другим — зарабатывать на том, что трейдеры статистически проигрывают больше, чем зарабатывают. Lending позволяет под залог своих активов взять займ (обычно на меньшую сумму, чем залог) — поищите, зачем это нужно.

Отдельно для протоколов кредитования лучше изучить, что такое оракулы, какие они бывают и почему из-за их ошибки можно потерять свой залог.

8. Изучите тренды и нарративы. В 2017–2020 годах были популярны ICO — на них многие заработали. В 2020–2025 были популярны аирдропы. Были популярны Play2Earn-игры, тренд SocialFi, амбассадорские программы, ноды — на всём этом можно было (а где-то можно и сегодня) зарабатывать.

X (запрещён на территории РФ) — это первоисточник всей информации и всех новостей, происходящих в криптовалюте. Позднее информация приходит в Telegram, а ещё позже — в YouTube. Понаблюдав некоторое время, как работает Твиттер, можно заметить, как цена влияет на настроение или как несколько участников сговариваются и начинают продвигать один и тот же нарратив. Этого нельзя заметить в Телеграме или Ютубе, поскольку там информация переработана. И ко всему прочему, там легче всего обнаружить тренд первым. Сегодня первые всё ещё зарабатывают самые большие награды.

9. Как стать анонимным. Как работают AML-компании и какие у них есть сегодня недостатки. Как работают Monero и Zcash и что из них безопаснее. Что такое zero-knowledge proofs, что такое миксеры. Какие есть протоколы анонимности в разных блокчейнах и принимают ли криптовалюту после них. Как работают ончейн-аналитики (например, ZachXBT), расследующие кражи криптовалюты. Это необязательно, но полезно на случай, если вы не хотите оставлять следы между двумя адресами. Именно Zcash стал очень популярен в конце 2025 года, когда все начали задымываться об анонимных транзациях, это сильно сказалось на цене токена.

10. Как анализировать проекты? Как отличить полезные от бесполезных. Что действительно важно для пользователей, а что создаётся только для выкачивания денег. Как автоматизировать действия по покупке/продаже криптовалюты? Как работать с Dune для извлечения данных о каком-то из проектов? Для чего нужны NFT?

Как стать участником невидимой инфраструктуры? Как стать валидатором и построить MEV-бота? Как стать решателем для мостов на основе намерений? Как писать смарт-контракты? Как вызывать их напрямую, без RPC? Как стать самому RPC-провайдером? Где можно использовать ИИ-агентов? Как работать с API централизованных бирж?

Сегодня действительно мало тех, кто становится валидатором, решателем, разработчиком или аудитором смарт-контрактов. Для всего этого нет удобного интерфейса. Со временем таких мест будет появляться всё больше. Вероятно, в таких местах и будет самая высокая доходность.

Основные инструменты в криптовалюте

Во время обучения вам наверняка понадобятся некоторые инструменты — вот самые популярные из них:

Негласные правила в криптовалюте

Не торгуйте на фьючерсах ради заработка, если не готовы потерять тысячи, десятки тысяч долларов и годы своей жизни. Многие приходят в криптовалюту из YouTube, видя сотню процентов прибыли за 2 часа. Но алгоритмы не всегда покажут вам тех, кто потерял состояния на трейдинге — по разным причинам. Кто-то пожадничал и увеличил риск, кого-то «обманул рынок». Не думайте, что сможете обыграть рынок, особенно когда он нерегулируемый (в интернете немало новостей о том, как за 30 минут до падения рынка открывался шорт, который принёс владельцу миллионы долларов прибыли). Более того, на децентрализованных биржах легко можно собрать статистику (например, через Dune). На GMX — одной из самых популярных бирж — за 2 года трейдеры в общей сумме потеряли 25 млн долларов.

Эти 25 млн долларов ушли тем, кто предоставлял ликвидность трейдерам. На других биржах то же самое. Представьте, сколько потерь ежедневно на крупнейших централизованных биржах. Статистически на долгой дистанции трейдеры в чаще проигрывают.

Время, TVL и использование — лучший показатель надёжности. Если протокол не был ни разу взломан и в нём лежат сотни миллионов долларов — это надёжный протокол. Особенно если он неизменяемый. Если он просто существует долгое время — возможно, им никто не пользуется. Не вкладывайте слишком много в протоколы, которые уже были однажды взломаны. Изучайте, какие аудиторы проверяли самые надёжные из протоколов, и смотрите, какие ещё они проверяли.

Часть портфеля стоит держать в стейблкоинах. Не держите всё в одном стейблкоине. Если вам кажется, что рынок ниже не может пойти — вам кажется. Если вам кажется, что самые крупные компании не могут обвалиться менее чем за сутки — вам кажется. Luna была третьим по величине стейблкоином — она обвалилась за несколько часов на −90 процентов. Топ-3 биржа FTX обрушилась также. В этом месте «чёрные лебеди» происходят очень часто. Будьте готовы использовать свои стейблкоины во время кризисов. В октябре 2025 рынок за 10 минут упал на 80 процентов. Некоторые стейблкоины и обёрнутые токены отвязались от курса. В течение следующих 30 минут всё восстановилось. Кто-то успел купить токены со скидкой или заработал на арбитраже, кто-то в это время спал, а у кого-то не было стейблкоинов. Многие потеряли из-за взятия неоправданных рисков в трейдинге с плечом. Более 20 млрд $ было ликвидировано по самым скромным оценкам.

Диверсификация в криптовалюте не работает. Всё следует за биткоином — но только если вниз. Если BTC упал на 5%, то ETH обычно падает на 10%, а остальные альткоины — на 20% и более. Вверх BTC обычно растёт раньше всех. Есть исключения, но их нельзя определить никаким образом. Это может быть мемкоин, а может быть токен полезного проекта.

Если вы собираетесь повысить риск и инвестировать в альткоины, то выбирайте проекты, которые через 10 лет будут всё ещё актуальны. Если вы выбираете 10 новых блокчейнов, которые рекламируют себя быстрыми, безопасными и децентрализованными, и вдобавок «убийцами Ethereum», то взгляните, какие альткоины были популярны 5–10 лет назад на CoinMarketCap. 99% «быстрее биткоина» обесценились и никогда не побьют свой ATH. Зачем инвестировать в блокчейн для приватных транзакций, если Ethereum собирается внедрить их у себя через год? Инвестируйте в то, что сложно повторить новой команде, но при этом пользуется высоким спросом.

Лучший маркетинг для токена — это рост его цены. Сегодня всё ещё огромная асимметрия информации на рынке. Если вы видите, как о проекте начинают говорить несколько громких голосов, которые о нём не говорили — вы уже не самые первые. Если про это массово говорят в русскоязычных сообществах в Telegram, то, скорее всего, вы опоздали. О перспективности токенов СМИ говорят в трёх основных случаях: когда люди ожидают раздачу денег; когда проект обещает раздать деньги; когда цена токена значительно идёт вразрез с рынком. До этого момента можно действительно стать одним из первых.

Если цена не соответствует ожиданию большинства, вы сможете увидеть сомнения даже в лучших активах на рынке. Но цены меняются быстро.

Смотрите на то, какие метрики у проекта и чем они обусловлены. Смотрите на темпы роста пользователей, денег в приложении и объёмов вместо цены. Некоторые говорят, что токен и проект — это два разных продукта. Я не согласен. Токен может быть ненужным, но и на фондовый рынок большинство инвесторов идут, чтобы заработать, а не «владеть кусочком компании». Большинство токенов не нужны — даже если у них есть «полезность». Потому что чаще всего она искусственная. Некоторые используют свой токен для обеспечения безопасности (стейкинг) или для голосования за изменения в протоколе. Стейкинг может работать, если он правильно сделан. Децентрализованное голосование ничем не отличается от акций — за исключением того, что разработчики могут отказаться от результатов голосований.

В криптовалюте не бывает невозможного. Просчитайте варианты поведения вашего портфеля для всех сценариев, даже если вам кажется, что такие сценарии невозможны. Это можно сделать даже в Google Таблицах. Что если альткоины, под которые вы взяли займ, обвалятся на 80% за 10 минут? Что если ваш любимый токен рухнет и никогда не восстановится? Что если у вас будет 99% скидка, но только на 10 минут в случайный день года? Что если рынок будет в боковике ещё 5 лет? Что если ваши токены действительно вырастут в 20 раз? Когда, как и сколько вы собираетесь фиксировать?

Это может казаться неважным сейчас, но на рынке такое происходило не один раз. В моменты, когда цена токенов падает на 20%, а у вас цена близкая к ликвидации — вы начнёте паниковать, если вам нечем погасить займ. Когда вы увидите, как ваши 500$ превратились в 10 000 $, вас начнут посещать мысли о том, что «может быть больше». Сейчас кажется, что это не так, но вы будете по-другому себя ощущать во время страха и эйфории.

Просто имейте план на большинство вариантов развития на рынке.

Не принимайте предложения о «помощи в заработке». Мошенники часто предлагают научить вас арбитражу, трейдингу, аирдропам или ещё чему-то за процент. Особенно часто это происходит в Telegram после того, как вы оставили комментарий в публичном канале. Более изощрённый способ — ссылки на звонки в Zoom. На устройстве, где есть кошелёк, лучше вообще им не пользоваться. Другие способы мошенничества — рассылка поддельных NFT и токенов или «случайно» оставленная сид-фраза. Мошенничество — это тема, о которой стоит быть немного осведомлённым, потому что никто вам не вернёт потерянные токены.

Заключение

Все принципы выше — в основном о том, как не потерять криптовалюту и в каком направлении двигаться. Чётких инструкций о том, как заработать, не бывает, потому что за 3 месяца всё меняется. Если вы не потеряли — с высокой вероятностью вы заработаете.